Si quieres obtener exposición a Brasil de una manera diversificada, los ETFs enfocados en Brasil son la forma más sencilla. Si tienes una cuenta a través de la cual puedas negociar ETFs de la Bolsa de Nueva York (NYSE), puedes invertir en Brasil de inmediato.
Aquí voy a listar seis ETFs para que puedas empezar. Si prefieres invertir en acciones individuales, quizá quieras revisar estas empresas brasileñas.
iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)
Este ETF de 15 años, lanzado el 14 de julio de 2000, ha reunido más activos que cualquier otro ETF de un solo país no estadounidense. Actualmente tiene más de 6 mil millones de dólares bajo gestión. iShares Brazil intenta replicar el índice MSCI Brazil y, como tal, está altamente expuesto a las grandes empresas brasileñas: Petrobras, Vale, Ambev, Itaú Unibanco y Bradesco.
En los últimos 10 años, EWZ ha subido casi un 300%, mientras que el S&P 500 prácticamente está empatando.
Si bien estas blue chips ofrecen buena escala y menos volatilidad que sus contrapartes más pequeñas, este ETF está altamente expuesto a productores de materias primas: Petrobras, Vale, OGX Petróleo, CSN y Gerdau. Eso obviamente trae volatilidad. Por otro lado, iShares Brazil ofrece a los inversores de largo plazo una buena cobertura contra la inflación, ya que se beneficiará de un aumento en los precios de las materias primas. En un mundo donde los mercados emergentes siguen creciendo, aunque más lentamente, los precios de las materias primas tienden a subir, ya que las necesidades básicas como alimentos y energía son las primeras que compra la clase media emergente.
Cuando compras este fondo, básicamente estás largo en la clase media-baja mundial. Aquella que compra su comida, puede permitirse su casa, electrodomésticos básicos y quizá un coche. No gastará en gadgets sofisticados y caros ni en las vacaciones soñadas.
Bueno, si estás largo en esa clase media-baja deberías saber que está creciendo rápido. Países como China, India y Brasil están creciendo entre un 5% y un 10%, y quienes sacan mayor ventaja de este crecimiento son la “nueva clase media”. La reciente desaceleración del crecimiento en estos países presenta una buena oportunidad de compra para el inversor paciente.
Global X Brazil Mid Cap ETF (BRAZ)
Este fondo es más reciente y empezó a cotizar en junio de 2010. La inversión busca ofrecer resultados que correspondan, en general, al comportamiento de precio y rendimiento del índice Selective Brazil Mid Cap.
Mientras que las grandes empresas en Brasil están fuertemente ligadas a la economía mundial, estas compañías de mediana capitalización están más enfocadas en el mercado interno.
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Si quieres exponerte aún más al mercado interno brasileño, este fondo es para ti. La inversión busca replicar lo más fielmente posible, antes de comisiones y gastos, el comportamiento de precio y rendimiento del índice Market Vectors Brazil Small-Cap.
Este fondo es más antiguo y tiene más activos que el BRAZ, enfocado en medianas capitalizaciones. Con 1,2 mil millones de dólares bajo gestión, la liquidez de BRF aún no es tan alta. Además, algunas de sus inversiones tampoco tienen tanta liquidez.
Si quieres obtener exposición a la economía doméstica, sin embargo, nada mejor que BRF.
EGS INDXX Brazil Infrastructure ETF (BRXX)
El fondo busca resultados de inversión que, en general, correspondan (antes de comisiones y gastos) al comportamiento de precio y rendimiento del índice INDXX Brazil Infrastructure.
Con los Juegos Olímpicos acercándose rápidamente, la inversión en infraestructura será prioridad en los próximos 12 meses. Pero, nuevamente, la baja liquidez de BRXX también es una preocupación.
ProShares Ultra MSCI Brazil (UBR)
Si quieres ir con todo a Brasil, UBR es el ETF para ti. La inversión busca resultados diarios que correspondan al doble (200%) del rendimiento diario del índice MSCI Brazil.
Para lograrlo, UBR utiliza apalancamiento, lo que obviamente incrementa su riesgo, así que ten cuidado antes de invertir en este. Sin embargo, sí ofrece un buen beta por tu dinero.
ProShares UltraShort MSCI Brazil (BZQ)
Durante ciertos períodos, puede que sientas que tienes demasiada exposición a Brasil o simplemente quieras apostar por una caída. BZQ busca resultados diarios de inversión, antes de comisiones y gastos, que correspondan al doble (200%) del rendimiento diario inverso (opuesto) del índice MSCI Brazil.
Nuevamente, utiliza los ETFs apalancados con cuidado. Si crees en un desplome continuado de los mercados emergentes, este ETF es un buen candidato para ti, ya que su doble exposición bajista al MSCI Brazil, muy cargado de materias primas, te da un buen beta.
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