Si vous voulez vous exposer au Brésil de manière diversifiée, les ETF axés sur le Brésil sont la façon la plus simple. Si vous avez un compte qui vous permet de négocier des ETF de la New York Stock Exchange (NYSE), vous pouvez investir au Brésil immédiatement.
Je vais ici lister six ETF pour vous permettre de commencer. Si vous préférez investir dans des actions individuelles, vous voudrez peut-être consulter ces entreprises brésiliennes.
iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)
Ce vieil ETF de 15 ans, lancé le 14 juillet 2000, a réuni plus d’actifs que tout autre ETF mono-pays non américain. Il gère actuellement plus de 6 milliards de dollars. iShares Brazil essaie de répliquer l’indice MSCI Brazil et, à ce titre, il est fortement exposé aux grandes capitalisations brésiliennes : Petrobras, Vale, Ambev, Itaú Unibanco et Bradesco.
Au cours des 10 dernières années, EWZ a augmenté de près de 300 %, tandis que le S&P 500 est à peu près à l’équilibre.
Bien que ces blue chips offrent une bonne taille et une volatilité moindre que leurs homologues plus petits, cet ETF est fortement exposé aux producteurs de matières premières : Petrobras, Vale, OGX Petróleo, CSN et Gerdau. Cela apporte évidemment de la volatilité. D’un autre côté, iShares Brazil offre aux investisseurs de long terme une bonne protection contre l’inflation puisqu’il bénéficiera d’une flambée des prix des matières premières. Dans un monde où les marchés émergents continuent de croître, quoique plus lentement, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, car les besoins de base comme l’alimentation et l’énergie sont les premiers achats de la nouvelle classe moyenne émergente.
Quand vous achetez ce fonds, vous êtes essentiellement long sur la classe moyenne inférieure mondiale. Celle qui achète sa nourriture, peut se permettre son logement, ses appareils de base et peut-être une voiture. Elle ne dépensera pas pour des gadgets sophistiqués et coûteux ni pour des vacances de rêve.
Eh bien, si vous êtes long sur cette classe moyenne inférieure, vous devez savoir qu’elle croît rapidement. Des pays comme la Chine, l’Inde et le Brésil croissent entre 5 % et 10 % et ceux qui tirent le plus parti de cette croissance sont la « nouvelle classe moyenne ». La récente décélération de la croissance dans ces pays offre une bonne opportunité d’achat pour l’investisseur patient.
Global X Brazil Mid Cap ETF (BRAZ)
Ce fonds est plus récent et a commencé à être négocié en juin 2010. L’objectif d’investissement est de fournir des résultats qui correspondent globalement à la performance en prix et en rendement de l’indice Selective Brazil Mid Cap.
Alors que les grandes capitalisations au Brésil sont fortement liées à l’économie mondiale, ces entreprises de moyenne capitalisation sont davantage tournées vers le marché intérieur.
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Si vous voulez être encore plus exposé au marché intérieur brésilien, ce fonds est fait pour vous. L’objectif d’investissement est de répliquer aussi fidèlement que possible, avant frais et dépenses, la performance en prix et en rendement de l’indice Market Vectors Brazil Small-Cap.
Ce fonds est plus ancien et possède plus d’actifs que le BRAZ, centré sur les mid caps. Avec 1,2 milliard de dollars sous gestion, la liquidité de BRF n’est toutefois pas si élevée. En plus de cela, certains de ses investissements n’ont pas non plus une grande liquidité.
Si vous voulez vous exposer à l’économie domestique, rien n’est cependant meilleur que BRF.
EGS INDXX Brazil Infrastructure ETF (BRXX)
Le fonds vise des résultats d’investissement qui correspondent généralement (avant frais et dépenses) à la performance en prix et en rendement de l’indice INDXX Brazil Infrastructure.
Avec les Jeux olympiques qui approchent rapidement, l’investissement dans les infrastructures sera une priorité au cours des 12 prochains mois. Mais là encore, la faible liquidité de BRXX est également une source de préoccupation.
ProShares Ultra MSCI Brazil (UBR)
Si vous voulez miser à fond sur le Brésil, UBR est l’ETF qu’il vous faut. L’objectif d’investissement est de fournir des résultats quotidiens qui correspondent à deux fois (200 %) la performance quotidienne de l’indice MSCI Brazil.
Pour y parvenir, UBR utilise l’effet de levier, ce qui augmente évidemment son risque, donc soyez prudent avant d’investir dans celui-ci. Il offre toutefois un joli bêta pour votre mise.
ProShares UltraShort MSCI Brazil (BZQ)
Durant certaines périodes, vous pouvez estimer que vous êtes trop exposé au Brésil ou vous pouvez simplement vouloir parier sur une baisse. BZQ vise des résultats quotidiens, avant frais et dépenses, qui correspondent à deux fois (200 %) l’inverse (opposé) de la performance quotidienne de l’indice MSCI Brazil.
Là encore, utilisez les ETF à effet de levier avec prudence. Si vous croyez à une poursuite de la débâcle des marchés émergents, cet ETF est un bon candidat pour vous, puisque sa double exposition à la baisse à l’indice MSCI Brazil, fortement pondéré en matières premières, vous donne un bon bêta.
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